Türkiye eurobond getirileri geriledi, CDS 217,3 baz puana düştü

Gedik Yatırım’ın analizine göre, Türkiye’nin dolar cinsi eurobond getirilerinde temmuz sonuna kıyasla gerileme görüldü. Aynı dönemde Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi de 237,8 baz puandan 217,3 baz puana geriledi.

Bültende yer alan verilere göre Türkiye’nin 2029 vadeli eurobond getirisi 31 Ağustos 2026 itibarıyla yüzde 6,00 seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu getiri temmuz sonunda yüzde 6,14 seviyesindeyken 14,3 baz puan geriledi.

Türkiye’nin 2036 vadeli eurobond getirisi ise yüzde 7,04 oldu. Temmuz sonunda yüzde 7,23 olan getiri 19,2 baz puan düştü.

Türkiye’nin diğer aktif eurobondlarında da genel olarak gerileme görüldü. 2034 vadeli tahvilin getirisi yüzde 6,65 ile 27,1 baz puan, 2047 vadeli tahvilin getirisi yüzde 7,76 ile 18,2 baz puan ve 2029 vadeli tahvilin getirisi yüzde 6,00 ile 14,3 baz puan geriledi.

Buna karşılık 2027 vadeli Türkiye eurobondunun getirisi yüzde 5,31 seviyesine yükseldi. Bu tahvilin getirisi temmuz sonuna göre 21 baz puan arttı.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi de temmuz sonuna göre düşüş gösterdi.

Bültendeki verilere göre Türkiye’nin CDS primi 31 Ağustos 2026 itibarıyla 217,3 baz puan oldu. Temmuz sonunda 237,8 baz puan olan CDS primi böylece 20,5 baz puan geriledi.

Aynı dönemde Brezilya’nın CDS primi 124,6 baz puandan 122,3 baz puana inerken, Güney Afrika’nın CDS primi 128,7 baz puandan 114,4 baz puana düştü.

Karşılaştırmalı tahvil getirilerinde ABD, Almanya ve Japonya tahvillerinde ise Türkiye ve diğer gelişmekte olan ülke tahvillerinden farklı bir görünüm ortaya çıktı.

ABD’nin 2035 vadeli 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 4,75 seviyesine yükselirken, temmuz sonuna göre 1,7 baz puan arttı.

Almanya’nın 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 3,32 ile 11,8 baz puan, Japonya’nın 10 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 2,94 ile 14,9 baz puan yükseldi.

Buna karşılık Brezilya’nın 2029 vadeli eurobond getirisi yüzde 4,65 ile 4,1 baz puan, 2035 vadeli eurobond getirisi ise yüzde 6,43 ile 0,2 baz puan geriledi. Güney Afrika’nın 2029 vadeli tahvil getirisi yüzde 4,99 ile 25,9 baz puan, 2036 vadeli tahvil getirisi ise yüzde 6,17 ile 27,7 baz puan düştü.

Gedik Yatırım’ın verim eğrisi verilerine göre Türkiye eurobondlarında 6 ay, 1 yıl, 2 yıl, 3 yıl, 4 yıl, 5 yıl, 7 yıl ve 10 yıl vadelerdeki getiriler 31 Ağustos itibarıyla temmuz sonuna göre genel olarak aşağı yönlü seyretti.

Bültende ayrıca Türkiye’nin 11 Mayıs 2047 vadeli eurobondunun getirisinin yüzde 7,84 seviyesinde bulunduğu belirtildi.

Gedik Yatırım’ın günlük işlemler bölümünde Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen çok sayıda dolar ve euro cinsi eurobondun alış ve satış fiyatları ile getirileri yer aldı.

Türkiye’nin 25 Mart 2027 vadeli yüzde 4,375 kuponlu eurobondunda alış getirisi yüzde 5,68 seviyesinde bulunurken, 26 Nisan 2029 vadeli yüzde 6 kuponlu tahvilde alış getirisi yüzde 6,04 olarak gerçekleşti.

14 Şubat 2034 vadeli yüzde 7,625 kuponlu tahvilin alış getirisi yüzde 7,06, 17 Mart 2036 vadeli yüzde 6,875 kuponlu tahvilin alış getirisi yüzde 7,14 ve 11 Mayıs 2047 vadeli yüzde 5,75 kuponlu tahvilin alış getirisi yüzde 7,84 seviyesinde yer aldı.

Bültende, uzun vadeli tahvillerde getirilerin genel olarak yüzde 7’nin üzerinde seyrettiği görüldü.

Gedik Yatırım’ın banka eurobondları bölümünde Türkiye’de faaliyet gösteren bankaların kıdemli ve sermaye benzeri borçlanma araçlarına ilişkin fiyat ve getiri verileri paylaşıldı.

Kıdemli borçlanma araçlarında getiriler genel olarak yüzde 6-7,5 bandında yer alırken, sermaye benzeri ve sürekli vadeli tahvillerde getirilerin yüzde 8-9 seviyelerine kadar çıktığı görüldü.

Bültende Akbank, Garanti Bankası, Türkiye İş Bankası, Yapı ve Kredi Bankası, Türkiye Vakıflar Bankası, Ziraat Bankası, QNB Bank, Türk Ekonomi Bankası, Türk Eximbank, Odea Bank, Fibabanka ve Türkiye Sınai Kalkınma Bankası gibi ihraççıların eurobondları yer aldı.

Reel sektör eurobondları bölümünde ise başta enerji, ulaştırma, telekomünikasyon, sanayi ve altyapı şirketleri olmak üzere çok sayıda özel sektör tahviline ilişkin veriler paylaşıldı.

Türk Telekom, Turkcell, Ford Otomotiv, Coca-Cola İçecek, Pegasus, Ülker, Şişecam, TAV Havalimanları, Vestel, Arçelik, Ereğli Demir ve Çelik, Limak ve Aydem gibi şirketlerin eurobondlarında farklı vade ve kupon oranlarına göre getiriler yer aldı.

Söz konusu tahvillerde getirilerin ihraççıya, vadeye ve tahvil türüne bağlı olarak yaklaşık yüzde 5,2 ile yüzde 10,8 arasında değiştiği görüldü.

Gedik Yatırım’ın sukuk bölümünde Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama tarafından ihraç edilen çeşitli kira sertifikalarına ilişkin fiyat ve getiri bilgileri paylaşıldı.

Bültende yer alan sukuklarda alış getirileri yaklaşık yüzde 5,5 ile yüzde 6,9 arasında değişirken, farklı vadelerdeki satış getirileri de yatırımcılara sunuldu.

Gedik Yatırım, eurobond bültenindeki fiyat verilerinin anlık olduğunu ve gün içerisinde değişiklik gösterebileceğini belirtti.