Küresel piyasalarda faiz, enflasyon ve şirket gelişmeleri öne çıkıyor

Pusula Yatırım tarafından yayımlanan değerlendirmeye göre, savaşın etkisi ve yükselen petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini artırmasıyla ABD tahvil piyasalarında sert yükseliş yaşandı. 30 yıllık ABD tahvil getirisi psikolojik eşik olan yüzde 5 seviyesini aşarak yüzde 5,16’ya çıkarken, kısa ve orta vadeli tahvil getirileri de son bir yılın en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu gelişmelerin ardından piyasaların Fed’den faiz indirimi beklentisinden uzaklaşarak aralık ayına kadar faiz artışı ihtimalini yüzde 75 olarak fiyatlamaya başladığı belirtildi. Bu durum küresel tahvil piyasalarında satış baskısını artırarak faizlerin genel olarak yükselmesine neden oldu.

DoubleLine Capital CEO’su Jeffrey Gundlach ve Yardeni Research Başkanı Ed Yardeni, enflasyon baskıları nedeniyle Fed’in kısa vadede faiz indirimine gitmesinin mümkün olmadığını savundu. Gundlach, iki yıllık tahvil getirilerinin Fed fonlama faizinin üzerine çıkmasının ve enflasyonun yüzde 4 seviyelerine yönelmesinin gevşemeyi engellediğini belirtirken, Yardeni ise Fed’in daha sıkı bir duruş sergilememesi halinde enflasyon kontrolünü kaybedebileceği uyarısında bulundu.

Jeopolitik cephede ise İran basınına göre ABD’nin müzakereler için İran’a tazminat ödenmemesi, dondurulmuş varlıkların serbest bırakılmaması, 400 kilogramlık zenginleştirilmiş uranyumun teslim edilmesi ve nükleer faaliyetlerin büyük ölçüde durdurulması gibi ağır şartlar sunduğu, İran’ın ise buna karşılık savaşın tüm cephelerde sona erdirilmesi, yaptırımların kaldırılması ve varlıkların iadesi gibi karşı şartlar ileri sürdüğü aktarıldı. Tarafların pozisyonlarının taban tabana zıt olduğu ifade edildi.

ABD ekonomisine ilişkin verilerde ise sanayi üretiminin nisan ayında yüzde 0,7 artarak son 14 ayın en hızlı yükselişini kaydettiği belirtildi. İmalat sektöründeki toparlanma dikkat çekerken, madencilik tarafında küresel arz baskıları nedeniyle sınırlı gerileme görüldü. Güçlü ekonomik verilerin enflasyonun düşüşünü zorlaştırdığı ve Fed’in faiz indirimlerini daha ileri tarihlere öteleme ihtimalini desteklediği ifade edildi.

Piyasalarda ayrıca yapay zeka rallisinin önemli şirketlerinden Nvidia’nın açıklanacak bilançosu öncesinde kritik bir döneme girildiği bildirildi. Mart sonundan bu yana güçlü yükseliş kaydeden şirket hisselerinde son dönemde kâr satışları görülürken, yatırımcıların bilanço sonucunu yapay zekâ rallisinin yönü açısından belirleyici bir eşik olarak değerlendirdiği aktarıldı.

Son olarak, İran savaşı ve petrol fiyatlarındaki yükselişin ABD’de akaryakıt fiyatlarını 4,53 dolar seviyesine çıkardığı, bunun da perakende sektörünü etkilediği ifade edildi. Walmart ve Target gibi şirketlerin tüketici davranışlarındaki değişimi gözlemlediği, artan maliyetlerin ise ilerleyen dönemde fiyat artışlarını zorunlu kılabileceği belirtildi.

TJX Companies, Inc. (“The TJX Companies”) indirimli perakende alanındaki “hazine avı” odaklı iş modeli ve güçlü pazarlama stratejisiyle farklı gelir gruplarından müşteri çekerek bilanço öncesinde yatırımcıların odağına yerleşti. Şirketin son dönemde rakiplerine kıyasla zayıf kalan hisse performansına rağmen analistlerin yüzde 91,7 oranında “al” tavsiyesi verdiği ve hisse için yaklaşık yüzde 23 yükseliş potansiyeli öngördüğü belirtildi.

Teknik görünüme göre TJX hissesi 147,43 dolar kapanış fiyatıyla 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görerek düşüş trendini sürdürdü. Negatif bölgede bulunan MACD göstergesi kısa vadede temkinli görünümü desteklerken, RSI’nın 30,64 seviyesine gerileyerek aşırı satım bölgesine yaklaşması olası tepki alımlarına işaret etti.

Destek seviyeleri 145,20 ve 141,85 dolar olarak öne çıkarken, yukarı yönlü hareketlerde 150,40 ve 153,50 dolar seviyeleri kritik direnç bölgeleri olarak takip ediliyor. Hissenin mevcut volatil yapısının bilanço öncesinde yön arayışını sürdürdüğü ifade edildi.

Analog Devices, endüstriyel segmentte yüzde 56,3 ve iletişim tarafında yüzde 65 oranında büyüme beklentisiyle yaklaşan bilançosunda güçlü bir performans sergileme potansiyeli taşıyor. Şirketin hisse başına kârının yıllık bazda yüzde 56,2 artışla 2,89 dolara, gelirinin ise 3,51 milyar dolara yükselmesinin hedeflendiği belirtildi. Analistlerin yüzde 82,9 oranında “al” tavsiyesi verdiği hisse için, son 30 günde yukarı yönlü revize edilen kar tahminlerinin temel görünümü desteklediği ifade edildi.

Teknik tarafta Analog Devices hissesinin 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde işlem görerek orta ve uzun vadeli yükseliş trendini koruduğu aktarıldı. RSI göstergesinin 63,23 seviyesinde olması, aşırı alım bölgesine yaklaşmasına rağmen yükseliş momentumunun sürdüğüne işaret etti.

Hisse fiyatının 417,49 dolar seviyesinde olduğu ve zirveye yaklaşık yüzde 4 mesafe kaldığı belirtilirken, olası geri çekilmelerde 402,40 ve 391,40 dolar seviyelerinin destek olarak öne çıktığı ifade edildi. Yukarı yönlü hareketlerde ise 435,70 dolar zirve direnci ve bunun aşılması durumunda yeni formasyon hedeflerinin takip edileceği aktarıldı.